Holding- ja operatiivisen yhtiörakenteen edut Alankomaissa

Holding-rakenne on vähintään kahden hollantilaisen yksityisen osakeyhtiön (besloten vennootschap, BV) ryhmä, jossa toinen yhtiö, holdingyhtiö, omistaa toisen, operatiivisen yhtiön (werkmaatschappij), osakkeet, kun taas yrittäjä omistaa holdingyhtiön osakkeet. Operatiivinen yhtiö kantaa kaupallisen toiminnan ja riskin; holdingyhtiö pitää arvon poissa tästä riskistä. Rakennetta käytetään omaisuuden suojaamiseen, liiketoiminnan puhtaampaan myyntiin ja useiden toimintojen erillään pitämiseen, ja se luodaan notaarin vahvistamalla asiakirjalla.

Sitä myös usein yliostetaan. Omistusosuus ei vapauta johtajaa vastuusta, se ei tee toimivan yrityksen rahasta takautuvasti koskematonta eikä se muuta huonosti dokumentoitua konsernia hyvin johdetuksi. Tässä artikkelissa esitetään, mitä rakenne tekee Alankomaiden yhtiölainsäädännössä, mitkä säännöt ratkaisevat, onko suoja todella voimassa testausvaiheessa, mitä se maksaa hallinnoinnissa ja milloin sen perustaminen kannattaa.

Mikä on holding- ja operatiivinen yhtiörakenne

Liiketoimintaa harjoittava yritys on se yksikkö, joka harjoittaa kauppaa. Se tekee sopimuksia asiakkaiden ja toimittajien kanssa, työllistää henkilöstöä, pitää hallussaan varastoa ja käyttöomaisuutta sekä kantaa kaikesta tästä aiheutuvat vaatimukset. Ulkomaailmalle se on liiketoiminta.

Holdingyhtiöllä ei yleensä ole omaa kaupallista toimintaa. Se omistaa operatiivisen yhtiön osakkeet, tyypillisesti kaikki ne, ja se on luonnollinen paikka omaisuudelle, jota ei pitäisi altistaa kaupankäyntiriskille: jakamattomille voittovaroille, immateriaalioikeuksille, omaisuudelle, josta liiketoimintaa harjoitetaan, ja usein johtajan ja pääosakkeenomistajan väliselle hallinnointisopimukselle. Molemmat yhtiöt ovat erillisiä oikeushenkilöitä, joilla on oma hallitus, oma kirjanpito ja oma veroilmoitus, ja tämä erillisyys on koko asian ydin. Se on myös säilytettävä käytännössä, koska konserni, joka kohtelee näitä kahta yhteisöä yhtenä lompakkona, menettää suuren osan maksamastaan ​​suojasta.

Aluksi tehdään kaksi rakenteellista valintaa, jotka kannattaa miettiä huolellisesti. Ensimmäinen on se, kuka nimitetään toimivan yhtiön johtajaksi: holdingyhtiö itse vai yrittäjä henkilökohtaisesti. Toinen on se, miten holdingyhtiön osakkeita pidetään hallussa, suoraan vai talletuskuitteja liikkeeseen laskevan säätiön kautta, mikä erottaa taloudellisen oikeuden äänivallasta; käsittelemme tätä artikkelissamme STAKeista ja osaketodistuksista . Kumpikaan vaihtoehto ei ole neutraali, kuten seuraava osio osoittaa.

Mitä rakenne suojaa ja mitä ei

Holdingyhtiön tarjoama suoja on todellinen mutta erityinen: se suojaa laillisesti operatiivisesta yhtiöstä pois siirrettyä arvoa kyseisen operatiivisen yhtiön velkojilta. Jos operatiivinen yhtiö tulee maksukyvyttömäksi, holdingyhtiöön kuuluvat jakamattomat voitot, immateriaalioikeudet ja omaisuus eivät ole osa sen omaisuutta. Tämä on etu, ja se on merkittävä mille tahansa yritykselle, jolla on todellista vastuuriskiä.

Rakenne ei kuitenkaan poista johtajaa kuvioista. Burgerlijk Wetboekin (Alankomaiden siviililaki) 2:9 §:n mukaan johtaja on vastuussa yhtiölle tehtäviensä virheellisestä suorittamisesta. Konkurssissa 2:248 §:n mukaan hallitus on vastuussa alijäämästä, jos hallitus on ilmeisen suorittanut tehtävänsä virheellisesti ja se on konkurssin merkittävä syy, ja laiminlyönti pitää asianmukaista kirjanpitoa tai jättää tilinpäätös ajoissa luo kumoamattoman olettaman virheellisestä johtamisesta ja kumottavissa olevan olettaman syy-yhteydestä. Tämän lisäksi johtaja, joka tekee yhtiön puolesta velvoitteen tietäen, että yhtiö ei pysty suorittamaan sitä eikä tarjoa takautumisoikeutta, syyllistyy 6:162 §:n mukaiseen vahingontekoon.

Yrittäjiä eniten yllättävä säännös on artikla 2:11. Kun oikeushenkilö on johtaja, vastuu johtajana on myös yhteisvastuullisesti jokaisella henkilöllä, joka on ollut kyseisen oikeushenkilön johtaja. Jos omistusosuutesi on toimivan yhtiön johtaja, vaatimus toimivan yhtiön hallitusta vastaan ​​kulkee omistusosuuden kautta ja kohdistuu henkilökohtaisesti sinulle. BV:n sijoittaminen itsesi ja hallituksen paikan väliin ei luo vastuupuskuria, ja se on syytä ymmärtää ennen kuin suunnitellaan sen ympärille rakennetta. Artikkelimme hollantilaisten BV:n johtajien vastuusta käsittelee perusteet yksityiskohtaisesti.

Kaksi muuta vuotoa on mainitsemisen arvoisia. Holdingyhtiö, joka on tehnyt 2:403 artiklan mukaisen yhteisvastuuilmoituksen vapauttaakseen tytäryhtiön oman tilinpäätöksen julkaisemisesta, on vastuussa kyseisen tytäryhtiön säädöksistä johtuvista veloista, eikä ilmoituksen peruuttaminen lopeta vastuuta olemassa olevista veloista ilman lakisääteistä menettelyä. Ja holdingyhtiö, joka takaa pankkilainan tai operatiivisen yhtiön vuokrasopimuksen, mitä lainanantajat ja vuokranantajat rutiininomaisesti vaativat, on vapaaehtoisesti yhdistänyt kaksi tasetta uudelleen kyseisen velan osalta.

Voittojen siirtäminen holdingyhtiölle: säännöt, jotka ratkaisevat, pysyykö se pystyssä

Omistus suojaa vain sitä arvoa, joka on tosiasiallisesti saavuttanut sen, ja arvo saavuttaa sen osingonjaon kautta. Tätä jakoa säännellään, ja väärin tekeminen on yleisin tapa, jolla aiottu suoja muuttuu henkilökohtaiseksi vastuukseksi.

Burgerlijk Wetboekin 2:216 §:n mukaan yhtiökokouksen suorittama voitonjako vaatii kaksi vaihetta. Yhtiökokous päättää voitonjaosta, mutta päätöksellä ei ole vaikutusta ennen kuin hallitus hyväksyy sen, ja hallituksen on evättävä hyväksyntä, jos se tietää tai sen pitäisi kohtuudella ennakoida, että yhtiö ei pysty jatkamaan velkojensa maksamista niiden erääntyessä. Tämä toinen testi, voitonjakotesti, suuntautuu tulevaan, tyypillisesti tulevaan vuoteen, ja se on harkintaan perustuva asia, joka hallituksen on kyettävä perustelemaan jälkikäteen. Johtaja, joka hyväksyi voitonjaon tiesi tai hänen olisi pitänyt ennakoida sen seuraukset, on yhteisvastuullisesti vastuussa yhtiölle aiheutuneesta alijäämästä, ja osakkeenomistaja, joka tiesi, on vastuussa saamastaan.

Konkurssilaki lisää toisen suodattimen. Konkurssipesän hoitaja voi mitätöidä epäilyttävän ajanjakson aikana tehdyn vapaaehtoisen oikeustoimen, jos yhtiö ja vastapuoli tiesivät tai heidän olisi pitänyt tietää, että velkojille aiheutuisi haittaa, konkurssilain 42 §:n nojalla. Laki olettaa, että tieto on olemassa tiettyjen konkurssia edeltäneen vuoden aikana tehtyjen toimien, mukaan lukien konsernin sisäiset voitonjaot, osalta. Toisin sanoen osinko, joka on maksettu holdingyhtiölle, kun toimiva yhtiö oli jo vaikeuksissa, ei ole turvallinen; se on juuri se liiketoimi, jota konkurssipesän hoitaja etsii ensisijaisesti.

Seuraavassa on kolme käytännön sääntöä. Jaa osinkoja säännöllisesti ja hyvinä aikoina mieluummin kuin kerralla, kun vaate ilmestyy horisontissa. Kirjaa osinkojenjako hallituksen pöytäkirjaan luvuineen, joihin se perustui, koska kyseinen asiakirja on puolustus. Äläkä käytä kahden yrityksen välistä käyttötiliä osinkojen epävirallisena korvikkeena: yritysten välinen laina vaatii kirjallisen sopimuksen, markkinaehtoisen koron ja takaisinmaksuaikataulun, tai se luokitellaan jälkikäteen joksikin aivan muuksi.

Verotilanne pääpiirteittäin ja kenen tulisi neuvoa siinä

Kaksi Alankomaiden yritysverolain piirrettä selittävät suuren osan rakenteen suosiosta, ja molemmat kuuluvat pikemminkin veroneuvojallesi kuin asianajajallesi. Esittelemme ne tässä vain, jotta tiedät, mistä kysyä.

Ensimmäinen on omistusosuuden verovapaus (deelnemingsvrijstelling) vuoden 1969 osakeyhtiölain (Wet op de vennootschapsbelasting) mukaan. Kun yhtiöllä on vähintään viiden prosentin osuus toisesta yhtiöstä ja ehdot täyttyvät, kyseisestä osuudesta saadut osingot ja sen myynnistä saadut voitot ovat vapautettuja yhteisöverosta vastaanottajan tasolla. Tästä syystä voitot voidaan siirtää toimivasta yhtiöstä holdingyhtiöön ja osakemyynnistä saatavat tuotot voivat saapua sinne ilman verorasitusta tuolloin. Kyseessä on henkilökohtaisen verotuksen lykkääminen eikä poistaminen: vero seuraa, kun rahat siirtyvät omistuksesta osakkeenomistajalle henkilökohtaisesti.

Toinen on yhteisöverotuksen verotuksellinen yhtenäisyys (fiscale eenheid), joka edellyttää muun muassa vähintään 95 prosentin omistusosuutta ja pyyntöä verohallinnolle (Belastingdienst). Verotusyksikön sisällä yhtiöiden tulokset yhdistellään, joten yhden yhtiön tappio voidaan hyvittää toisen yhtiön voitolla samana vuonna. Verotusyksiköllä on myös päinvastaisia ​​seurauksia, kuten yhteisvastuu konsernin yhteisöverovelasta, joten se on harkittu valinta.

Laatikon 2 ja yhteisöveron verokannat, veroluokat ja kynnysarvot vahvistetaan vuosittain Belastingplanissa ja ne muuttuvat säännöllisesti, joten artikkelissa lukemasi luvut ovat todennäköisesti vanhentuneita siihen mennessä, kun toimit niiden perusteella. Law & More ei tarjoa veroneuvontaa; me kokoamme ryhmän, laadimme dokumentaation ja työskentelemme veroneuvojasi tai kirjanpitäjäsi kanssa, jonka tulisi suorittaa laskelmat omilla luvuillasi ennen kuin sisällytät mitään laskentaan.

Useita toimivia yrityksiä, myynti ja sukupolvenvaihdos

Toinen syy konsernin rakentamiseen on toimintojen eriyttäminen. Yrittäjä, joka pyörittää konsulttiyritystä, verkkokauppaa ja kiinteistöportfoliota yhdessä BV:ssä, on yhdistänyt kolme riskiprofiilia yhteen kiinteistöön: toimittajan vaatimus verkkokauppaa vastaan ​​ulottuu kiinteistöön. Kunkin toiminnon sijoittaminen omaan operatiiviseen yritykseen saman holdingin alle pitää yhden toiminnon epäonnistumisen poissa muiden joukosta, edellyttäen, että yrityksiä todella johdetaan erikseen eikä ryhmä takaa kaikkea kaikille.

Kolmas syy on exit. Hollantilaisen yrityksen ostaja lähes aina mieluummin ostaa operatiivisen yrityksen osakkeet kuin sen omaisuuden, koska osakekauppa siirtää sopimukset, luvat ja henkilöstön ilman yksittäisiä siirtoja. Omistusosuus mahdollistaa tämän ilman, että sinun tarvitsee myydä kertyneen varallisuuden hallussa olevaa yksikköä, ja se antaa sinun myydä yhden toiminnon ja pitää muut. Se mahdollistaa myös vaiheittaisen siirron seuraajalle tai johtoryhmälle, koska osakkeet voidaan siirtää erissä ja omistusosuus voi säilyttää vähemmistöosuuden.

Hinnan määrää valmistelu. Ostaja suorittaa due diligence -tarkastuksen toimivalle yritykselle, ja toistuvat löydökset ovat samat: immateriaalioikeuksia, joita ei koskaan virallisesti siirretty sitä käyttävälle yritykselle, keskeisiä sopimuksia, joissa on määräysvallan muutosta koskevia lausekkeita, työehtoja, joita ei ole koskaan dokumentoitu, ja yritysten välisiä saldoja ilman taustalla olevaa sopimusta. Näiden siivoaminen vuosia ennen myyntiä on huomattavasti halvempaa kuin takuiden neuvotteleminen niistä, kuten kuvailemme hollantilaisten yrityskauppojen due diligence -katsauksessamme. Kun osakkeenomistajia on useampi kuin yksi, osakassopimus, jossa määritellään siirtorajoitukset, umpikujaan ajautumisen ja irtautumisjärjestelyt, estää osakkeenomistajien riitoja käsittelevässä artikkelissamme kuvatut riidat.

Rakenteen perustaminen: oikeudelliset vaiheet, kustannukset ja hallinto

BV perustetaan hollantilaisen notaarin laatimalla asiakirjalla, ja BV:n osakkeet voidaan siirtää vain notaarin vahvistamalla asiakirjalla. Joustavan BV-järjestelmän käyttöönoton jälkeen ei ole ollut vähimmäispääomavaatimusta, joten yhtiö voidaan perustaa yhden eurosentin osakepääomalla, vaikka pankit ja vastapuolet usein odottavatkin jotain merkittävämpää. Jokainen yhtiö rekisteröidään Handelsregisteriin Kamer van Koophandelissa, ja tosiasiallisten edunsaajien on oltava rekisteröityneet UBO-rekisteriin.

Jos aloitat alusta, ensin omistusosuus rekisteröidään ja sitten toiminnasta vastaava yritys rekisteröidään sen ainoaksi osakkeenomistajaksi. Jos toimit jo BV:n kautta, sen yläpuolelle sijoitetaan omistusosuus, yleensä sijoittamalla tai vaihtamalla osakkeita. Tällä toimenpiteellä on veroseuraamuksia, jotka on järjestettävä etukäteen, koska suunnittelematon siirto voi johtaa yritykseen kertyneen arvon välittömään verotukseen, ja kaikkiin mahdollisiin veronalennuksiin liittyy ehtoja ja jatkoaikoja. Tämä on oikea hetki saada notaari ja veroneuvoja samaan pöytään. Oppaamme ideasta BV:ksi johtavista oikeudellisista vaiheista käsittelee itse perustamista yksityiskohtaisemmin.

Yhtiöittämisen jälkeen konsernia on johdettava konsernina. Tämä tarkoittaa erillisiä pankkitilejä ja erillistä kirjanpitoa, kunkin yhtiön tilinpäätöksen laatimista ja jättämistä lakisääteisessä ajassa, kirjallista hallinnointisopimusta holdingyhtiön ja operatiivisen yhtiön välillä, johon sisältyy perusteltava palkkio, sekä kirjallisia sopimuksia niiden välisistä lainoista. Se tarkoittaa myös yhtiön asiakirjojen pitämistä järjestyksessä: osakasluetteloa, pöytäkirjoja tärkeistä päätöksistä ja kirjauksia voitonjakokokeista. Nämä eivät ole muodollisuuksia; ne ovat todiste siitä, että kaksi yhtiötä ovat todella erillisiä, ja ne ovat ensimmäiset asiakirjat, joita edunvalvoja tai vastapuoli pyytää.

Kustannukset ovat hyötyjen peilikuva. Kaksi yhtiöittämisyritystä tarkoittaa kahta notaarin vahvistamaa asiakirjaa, ja kaksi yhteisöä tarkoittaa kahta tilinpäätöstä, kahta veroilmoitusta ja suurempaa kirjanpitolaskua joka vuosi. Notaari- ja tilintarkastuspalkkiot vaihtelevat toimisto- ja tilannekohtaisesti, ja ne ilmoitetaan etukäteen, joten pyydä kirjallinen tarjous ennen päätöksentekoa. Ei ole olemassa voittosummaa, jolla omistusosuudesta tulisi yhtäkkiä järkevä; rakenne ansaitsee elantonsa, kun on kannattavaa voittoa kaupankäyntiriskin ulkopuolella, kun arvokkaiden varojen on oltava erillään tästä riskistä tai kun myynti tai perintö on todella näköpiirissä.

Usein kysytyt kysymykset omistuksista (UKK)

Sopiiko omistusrakenne tilanteeseesi

Holding- ja operatiivinen yhtiörakenne on hyvä vastaus kolmeen erityiskysymykseen: miten pitää kertynyt arvo erillään kaupankäyntiriskistä, miten estää erillisten toimintojen toistensa alasveto ja miten mahdollistaa tuleva myynti tai siirto purkamatta liiketoimintaa. Se on huono vastaus yleiseen toiveeseen maksaa vähemmän veroja, eikä se ole lainkaan vastaus heikkoon hallintotapaan, koska voitonjakoa, johtajien vastuuta ja ryhmätakauksia koskevat säännöt selvittävät sen.

Law & More neuvoo yrittäjiä konsernin suunnittelussa, laatii hallinto-, laina- ja osakasasiakirjat, jotka tekevät erottelusta sitovan, sekä tekee yhteistyötä notaarin ja veroneuvojan kanssa yhtiöittämisessä ja uudelleenjärjestelyssä. Jos haluat tietää, sopiiko rakenne tilanteeseesi ja mitä se käytännössä edellyttäisi, ota meihin yhteyttä tai lue lisää palveluistamme. yhtiöoikeuden käytäntö.