Yrityksen arvon määrittäminen: miten teet sen?

Mikä on yrityksesi arvoinen? Jos haluat ostaa, myydä tai yksinkertaisesti tietää, kuinka yrityksesi menee, on hyödyllistä tietää vastaus tähän kysymykseen. Loppujen lopuksi, vaikka yrityksen arvo ei ole sama kuin tosiasiallisesti maksettu lopullinen hinta, se on lähtökohta kyseistä hintaa koskevissa neuvotteluissa. Mutta miten pääset vastaukseen tähän kysymykseen? On olemassa useita erilaisia ​​menetelmiä. Tärkeimmistä menetelmistä keskustellaan alla.

Yrityksen arvon määrittäminen: miten teet sen?

Nettoarvon määrittäminen

Nettovarallisuusarvo on yhtiön oman pääoman arvo, ja se voidaan laskea vähentämällä kaikkien varojen, kuten rakennusten, koneiden, vaihto-omaisuuden ja käteisen, arvo vähennettynä kaikilla veloilla tai veloilla. Tämän laskelman perusteella voidaan määrittää, minkä yrityksen arvo on juuri nyt. Tämä arvostusmenetelmä ei kuitenkaan aina anna täydellistä kuvaa. Loppujen lopuksi jatkuvasti muuttuva tase on tämän sisäisen arvostuksen perusta. Lisäksi yhtiön tase ei aina sisällä kaikkia varoja, kuten osaamista, sopimuksia ja henkilöstön laatua, eikä se aina sisällä kaikkia rahoitusvelkoja, kuten vuokra- ja vuokrasopimuksia. Tämä menetelmä on siis vain tilannekuva, joka ei kerro mitään muuta menneisyyden edistymisestä tai yrityksen mahdollisista tulevaisuuden näkymistä.

Kannattavuusarvon määrittäminen

Kannattavuusarvo on toinen tapa, jolla yrityksen arvo voidaan määrittää. Toisin kuin edellisessä menetelmässä, tässä laskentamenetelmässä otetaan huomioon (tulotaso) tulevaisuus. Jotta voit määrittää yrityksesi arvon tällä menetelmällä, sinun on ensin määritettävä voitotaso ja sitten kannattavuusvaatimus. Voit määrittää voittotason yrityksen nettotuloksen perusteella ottaen huomioon aikaisemman tuloskehityksen ja tulevaisuuden odotukset. Sitten jaat voiton vaaditulla oman pääoman tuotolla. Tämä tuottovaatimus perustuu usein pitkäaikaisen riskittömän sijoituksen korkoon sekä lisäkustannukseen ala- ja yritysriskeistä. Käytännössä tätä menetelmää käytetään yleisimmin. Silti tässä menetelmässä ei oteta riittävästi huomioon yhtiön rahoitusrakennetta ja muiden varojen läsnäoloa. Lisäksi tällä menetelmällä sijoitusriskiä ei voida erottaa rahoitusriskistä.

Diskontattu kassavirtamenetelmä

Paras kuva yrityksen arvosta saadaan laskemalla seuraavalla menetelmällä, jota kutsutaan myös DFC-menetelmäksi. Loppujen lopuksi DFC-menetelmä perustuu kassavirtoihin ja tarkastelee niiden kehitystä tulevaisuudessa. Perusajatuksena on, että yritys pystyy täyttämään velvoitteensa vain, jos saataville tulee riittävästi varoja ja että menneisyyden tulokset eivät takaa tulevaisuutta. Siksi pankit pitävät myös erittäin tärkeänä yrityksen arvostusta tämän DFC-menetelmän mukaisesti. Tämän menetelmän mukainen arvostus on kuitenkin monimutkaista. Hyvän kuvan saamiseksi voitosta, jonka voisit saada yrityksen kanssa tulevaisuudessa, on tärkeää kartoittaa kaikki tulevat kassavirrat. Myöhemmin tulevat rahavirrat on maksettava lähtevien kassavirtojen kanssa. Lopuksi tulos diskontataan painon keskimääräisen pääomakustannuksen (WACC) avulla ja yrityksen arvo seuraa.

Yhtiön arvon määrittämiseksi on käsitelty edellä kolmea tapaa. Palaavan johdanto-osan kysymykseen, vastaus siihen ei siis ole yksiselitteinen. Lisäksi jokainen menetelmä johtaa erilaiseen lopputulokseen. Kun yksi menetelmä tarkastelee vain tilannekuvaa ja määrittää, että yritys on miljoonan arvon arvoinen, toinen menetelmä näyttää lähinnä tulevaisuuteen ja odottaa saman yrityksen arvostavan puolitoista miljoonaa. Vaikuttaa loogiselta valita menetelmä, jolla on korkein arvo. Tämä ei kuitenkaan ole aina paras tapa yrityksellesi ja arvostus tehdään useimmissa tapauksissa räätälöitynä. Siksi on viisasta ottaa ammattilainen mukaan ja saada neuvoja oikeudellisesta asemastasi ennen ostamista tai myyntiä. Law & MoreLakimiehet ovat yhtiöoikeuden asiantuntijoita ja antavat mielellään neuvoja, mutta myös kaikenlaista muuta apua prosessin aikana, kuten sopimusten laatiminen ja arviointi, due diligence ja osallistuminen neuvotteluihin.

Jaa:
Law & More B.V.