Yrityksen arvon määrittäminen: miten teet sen?

Mikä on yrityksesi arvoinen? Jos haluat ostaa, myydä tai yksinkertaisesti tietää, kuinka yrityksesi menee, on hyödyllistä tietää vastaus tähän kysymykseen. Loppujen lopuksi, vaikka yrityksen arvo ei ole sama kuin tosiasiallisesti maksettu lopullinen hinta, se on lähtökohta kyseistä hintaa koskevissa neuvotteluissa. Mutta miten pääset vastaukseen tähän kysymykseen? On olemassa useita erilaisia ​​menetelmiä. Tärkeimmistä menetelmistä keskustellaan alla.

Yrityksen arvon määrittäminen: miten teet sen?

Nettoarvon määrittäminen. Nettovarallisuusarvo on yhtiön oman pääoman arvo, ja se voidaan laskea vähentämällä kaikkien varojen, kuten rakennusten, koneiden, vaihto-omaisuuden ja käteisen arvo, josta on vähennetty kaikki velat tai velat. Tämän laskelman perusteella voidaan määrittää, minkä yrityksen arvo on nyt. Tämä arvostusmenetelmä ei kuitenkaan aina anna täydellistä kuvaa. Loppujen lopuksi jatkuvasti muuttuva tase on tämän sisäisen arvostuksen perusta. Lisäksi yhtiön tase ei aina sisällä kaikkia omaisuuseriä, kuten osaamista, sopimuksia ja henkilöstön laatua, eikä se aina sisällä kaikkia rahoitusvelkoja, kuten vuokra- ja vuokrasopimuksia. Tämä menetelmä on siis vain tilannekuva, joka ei kerro mitään muuta menneisyyden edistymisestä tai yrityksen mahdollisista tulevaisuuden näkymistä.

Kannattavuusarvon määrittäminen. Kannattavuusarvo on toinen tapa, jolla yrityksen arvo voidaan määrittää. Päinvastoin kuin aikaisemmassa menetelmässä, tässä laskentamenetelmässä otetaan huomioon tulevaisuuden (voitotaso). Jotta voit määrittää yrityksesi arvon tällä menetelmällä, sinun on ensin määritettävä voitotaso ja sitten kannattavuusvaatimus. Voit määrittää voittotason yrityksen nettotuloksen perusteella ottaen huomioon aikaisemman tuloskehityksen ja tulevaisuuden odotukset. Sitten jaat voiton vaaditulla oman pääoman tuotolla. Tämä tuottovaatimus perustuu usein pitkäaikaisen riskittömän sijoituksen korkoon sekä lisäkustannukseen ala- ja yritysriskeistä. Käytännössä tätä menetelmää käytetään yleisimmin. Silti tässä menetelmässä ei oteta riittävästi huomioon yhtiön rahoitusrakennetta ja muiden varojen läsnäoloa. Lisäksi tällä menetelmällä sijoitusriskiä ei voida erottaa rahoitusriskistä.

Diskontattu kassavirtamenetelmä. Paras kuva yrityksen arvosta saadaan laskemalla seuraavaa menetelmää, jota kutsutaan myös DFC-menetelmäksi. Loppujen lopuksi DFC-menetelmä perustuu kassavirtoihin ja tarkastelee niiden kehitystä tulevaisuudessa. Perusajatuksena on, että yritys pystyy täyttämään velvoitteensa vain, jos käytettävissä on riittävästi varoja ja että menneisyyden tulokset eivät ole tae tulevaisuudelle. Siksi pankit pitävät myös erittäin tärkeänä yrityksen arvostusta tämän DFC-menetelmän mukaisesti. Tämän menetelmän mukainen arvostus on kuitenkin monimutkainen. Jotta saadaan hyvä kuva voitosta, jonka voit saada tulevaisuudessa yrityksen kanssa, on tärkeää kartoittaa kaikki tulevat kassavirrat. Myöhemmin saapuvat kassavirrat on selvitettävä lähtevien kassavirtojen kanssa. Lopuksi tulos, joka saadaan painotetun pääomakustannuksen (WACC) avulla, diskontataan ja yrityksen arvo seuraa.

Yhtiön arvon määrittämiseksi on käsitelty edellä kolmea tapaa. Palaavan johdanto-osan kysymykseen, vastaus siihen ei siis ole yksiselitteinen. Lisäksi jokainen menetelmä johtaa erilaiseen lopputulokseen. Kun yksi menetelmä tarkastelee vain tilannekuvaa ja määrittää, että yritys on miljoonan arvon arvoinen, toinen menetelmä näyttää lähinnä tulevaisuuteen ja odottaa saman yrityksen arvostavan puolitoista miljoonaa. Vaikuttaa loogiselta valita menetelmä, jolla on korkein arvo. Tämä ei kuitenkaan ole aina paras tapa yrityksellesi ja arvostus tehdään useimmissa tapauksissa räätälöitynä. Siksi on viisasta ottaa ammattilainen mukaan ja saada neuvoja oikeudellisesta asemastasi ennen ostamista tai myyntiä. Law & MoreLakimiehet ovat yhtiöoikeuden asiantuntijoita ja antavat mielellään neuvoja, mutta myös kaikenlaista muuta apua prosessin aikana, kuten sopimusten laatiminen ja arviointi, due diligence ja osallistuminen neuvotteluihin.

Jaa: